腾讯回应存储芯片涨价，行业转嫁成本实属别无选择

最近一周，多家国内云厂商的产品价格出现了罕见变动——不是常见的促销降价，而是云服务器、对象存储等核心服务的集体上调，这一变动的背后，是一场席卷全球的存储芯片供需风暴，而风暴的起点，是AI时代爆发的“算力饥渴”。 当我们谈论AI大模型、生成式AI时，往往聚焦“算力”中的GPU，但AI的“大脑”要运转，更需要“记忆体”的支撑——大模型训练时，每秒要处理数千万条数据，这些数据需要从存储芯片中快速读取、写入，传统存储根本无法满足这种“海量、高速”的需求，腾讯高管近日明确提到，AI浪潮带动的不仅是高带宽内存（HBM）、DRAM的需求爆发，连CPU、固态硬盘（SSD）、机械硬盘的需求都跟着“回暖”，比如训练一个千亿参数的大模型，需要至少50PB的存储容量，而这样的模型今年全球要上线超过100个——需求的爆发式增长，直接让存储芯片从“过剩”变成“紧缺”。

供应链的“马太效应”：头部厂商吃肉，小厂商挤不进排期
需求爆发的同时，供应链的“倾斜度”越来越明显，现在存储芯片的订单周期早已不是“按周算”，而是“按年排”——头部云厂商的订单能排到2026年，供应商会优先保障他们的需求；小厂商却连供应商的“排期表”都挤不进去，不是供应商“偏心”，而是头部厂商的采购规模大、合作稳定，能给供应商带来持续的现金流；小厂商的采购量不稳定，自然成为“后排选手”，腾讯作为头部云厂商，正是这种“马太效应”的直接受益者，但高管也承认：“小厂商的供应链压力，已经到了‘难以维持稳定服务’的程度。”

涨价不是选择，是“生存必须”：成本压力如何传到终端
面对芯片价格的持续上涨，腾讯高管的表述很直接：“行业没有第二条路，只能把成本传递下去。”这句话的背后，是芯片价格的“疯狂”——今年以来，DDR5内存的均价从每GB 2美元涨到了2.5美元，HBM3e的价格更是从每GB 10美元涨到了20美元，SSD的价格也涨了10%，对于云厂商来说，存储成本占总运营成本的30%以上，当芯片价格涨了一倍，不涨价就意味着“赔本赚吆喝”，过去24小时内，已有3家国内云厂商先后调整了云服务器、存储服务的价格，涨幅从5%到15%不等——这不是“坐地起价”，是行业的“生存本能”。

短缺会持续到2030？芯片供应的“结构性瓶颈”有多难解
为什么芯片短缺会这么久？SK集团董事长的判断很悲观：“全球内存芯片的短缺状况，很可能会持续到2030年。”这里的“结构性制约”，不是“产能不够”那么简单——芯片制造的产能扩张需要时间：建一座晶圆厂要2-3年，采购光刻机需要1年，而需求的增长是“爆发式”的（今年全球AI相关存储需求增长30%），更关键的是，HBM、高端DRAM等芯片的制造技术被少数厂商垄断，比如三星、SK海力士占了HBM市场90%的份额,产能扩张的速度根本赶不上需求增长。

赚翻的龙头与焦虑的行业：三星的“涨价红利”与未决的未来
存储芯片的短缺，让龙头厂商赚得盆满钵满，三星最新发布的一季度财报显示，半导体业务营收达到37.1万亿韩元（约合259亿美元），同比大幅增长62%——这一成绩的核心驱动力，正是内存芯片价格的“疯涨”，DDR5内存的均价今年以来涨了25%，HBM3e的价格更是翻了一番，但行业的焦虑并没有消失：短缺持续意味着成本压力会一直存在；小厂商的生存空间被挤压，可能会导致云服务市场的“集中度”进一步提高——终端用户可能要为这种“集中”买单。

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